非农数据再次爆表炒股小资金配资平台
美联储这下尴尬了。
9月份会议大幅降息50bp之后，美国非农就业数据再次爆表。
具体来看：
新增就业25.4万，远超预期15万和前值14.2万，创下今年3月以来的最大增幅；
7月数据从8.9万人上修正至14.4万；8月从14.2万人上修至15.9万人；
失业率从4.2%降至4.1%；
9月平均时薪同环比增长均超预期，前值均超预期。
数据公布后，美债利率跳升，美元走强，黄金下跌，美股期货大涨。
之前的文章里提到过，9月降息是一次补偿性降息，在美国经济依然坚挺的背景下一次降50bp，属于非常规开局。
补偿性降息最关键的因素就是7月非农数据的疲软，结果这次大幅上修了5万多，意味着多降25bp的理由已经不成立了，不知道鲍威尔看到数据会作何感想。
强劲的就业数据意味着：
1）前几个月市场对美国经济衰退的担忧得到了缓解；
2）降低市场对于美联储的降息预期，根据期货市场的押注，交易员对年内剩下两次会议的降息预期已经全部缩窄至25bp。
不过，有一点需要注意，考虑到大选行情和9月美国教师返校的季节性因素，9月非农数据的强劲可能是暂时的。
另一项追踪美国就业的家庭调查（CPS）数据透露了端倪。
如下图，季节性调整后，9月CPS录得的政府工作人员飙升78.5万人。除了新冠期间的非正常数据，这是有记录以来的最大增幅。
相比之下，CPS显示的私营部门新增就业只有13.3万，要更疲软一些。
眼下正是大选选情最激烈的前夜。为了大选，执政的民主党政府有维持经济数据体面的必要。
这个时候，很多临时性竞选工作组都在大幅招人，也就体现为统计数据里“政府岗位”的增加，和失业率的下降，但很明显，这个趋势在大选结束后不会持续下去。
在11月8日的美联储议息会议前，还需要关注三个重要数据点：9月通胀、 10月非农和美国大选（11月5日），常规的25bp降息基本板上钉钉。
港股的大机会
国庆长假A股休市，但港股火热的行情还在继续，外资争先抢筹的场面堪称精彩。
烫知识：恒指现在的年内涨幅是33.37%，领跑全球主要股指。
什么，你说纳指？
区区23%的年内涨幅，怎么比得了反弹近40%的恒生科技指数香。
周中的短暂回调，让不少人对港股的前景仍有疑虑。但我觉得即使在短期快速暴涨后，港股的牛市基础依然在：
盈利受国内驱动+流动性受外围影响大。
因为香港作为离岸市场和联系汇率制度的因素，港股能充分受益于美国降息带来的流动性宽松，同时又有望受益于中国的刺激政策带来的企业盈利提升。
对比美、日、印度股市，港股的估值依然非常便宜。
科指目前的点位是5227点（截至周五收盘），不到21年高点的一半。核心个股看，中国互联网巨头市盈率普遍在10-20倍之间，对比美国资产普遍打了1-3折。从资金再平衡的角度看，因为其他市场估值压力的存在，港股是资金配置的理想之选。这一点从中国“政策底”之前港股的涨势就能观察到。
外资显著低配。
暴涨之后外资踏空情绪累积，寻机补配仍是趋势。国庆期间A股休市，外资流入方向集中在港股。
往后看，10月历来是美股表现最差的月份，美股的调整压力可能提振中国资产的短期表现。叠加降息后全球资金风险偏好的提升和潜在的国内财政发力，港股的行情仍有支撑。
当然，考虑到目前港股涨速极快，盈利盘和潜在抛压也在快速积累，再加上做空机制的存在，短期内的回调和波动也是不可避免的。
据RT2月11日报道，南非近海刚刚发现了大量的天然气和凝析油，可以为石油巨头开辟一个新的勘探地，并改变该国的能源财富。法国道达尔表示，该企业已经在南非南部海岸的Brulpadda上取得了重大发现。根据道达尔首席执行官Patrick Pouyanne的说法，该发现可能拥有 10亿桶石油当量的天然气和凝析油资源。“我们国家发现这一发现令人兴奋。这可能是对经济的重大推动，我们欢迎它，因为我们继续寻求投资来发展我们的经济，“南非矿产资源部长Gwede Mantashe 说。
短期看，别对楼市太乐观
9月末率先出台的一线放松限购等一系列政策让不少人欢欣鼓舞。这两天有报道说，假期售楼处人流大增，成交量也提升了两三成。具体需要节后数据验证。
但我觉得这并不能算什么大招，短期可能有效，但长期来看，影响基本面的人口等因素并没有边际改善的趋势。
之前看过一个说法，如果算上烂尾楼，未来十年中国都不再需要盖房子，也能满足全部人口的居住需求（大意）。供求关系已经变了，中国现在的人均居住面积离发达国家差距并不远。人一共就这么多，房价不太可能凭空上涨。
即使一线放开限购，释放的需求只是一部分被挡住的外地户籍居民。在这几座中国最发达的城市，需求是刚性的，我相信短期内肯定能提振这些城市的楼市，但虹吸其他城市的高净值群体，对楼市整体企稳其实意义不大。
从其他城市比如厦门的经验看，放开限购之后，房价下跌还在继续。8月厦门新建住宅同比下跌10.7%，二手房同比下跌14.6%，领跌全国。
不过，这毕竟才只是三巨头开会后的第一轮政策。重点是稳住大家的情绪。往后看，超预期执行的收储和央行支持下房贷利率的继续调降，才是能真正让地产止跌企稳的大招，市场筑底和购房者信心修复还需要时间。
国庆出行初步数据
分享一些国庆出行的初步数据。
出境游流量增长稳健，内地赴港澳客流在长假前两天同比分别增长56%/59%。
携程数据
境内游：
长途出行：“十一"期间超6成旅客为长途游旅客，周边游仅占两成
前往县域城市出行：一二线城市旅客来到县城休闲游和回乡省亲，带动乡村游订单增长超60%，县域游订单同比增长20%，县城大部分旅客来自一二线城市，异地旅客更是占比更高
亲子游火热：“十一”亲子游占比超三成，研学游产品订单上涨超四成
机、酒价格下滑：国内机票均价同比去年下降20%，国内酒店均价同比去年也有明显回落
跨境游：
入境游：入境游增速高于出境游，订单量同比大涨60%、日本、泰国、韩国、马来西亚、越南、澳大利亚、英国、新加坡、菲律宾、美国是出境TOP10目的地，除越南外，其他9个目的地均为入境游TOP10客源地。
出境游：日本、泰国、韩国、马来西亚、越南、澳大利亚、英国、新加坡、菲律宾、美国等出境游TOP10目的地中，机票均价（含税）全部下降超20%，其中日本、英国、新加坡机票均价（含税）降幅超30%；全球酒店均价也呈现出下降趋势
从综合成本来看炒股小资金配资平台，东南亚国家出游花费将低于部分国内目的地。
